彼克歐(BigO)

"Everyone thinks of changing the world, but no one thinks of changing himself."
"每個人都想改變世界, 卻沒有人想改變自己."

信仰托爾斯泰(Leo Tolstoy)名言的彼克歐能夠靈活的應用選擇權策略來面對詭譎市場的不確定性. 如果你改變不了市場, 那就改變你自己.

彼克歐於權傾天下中多著墨於大盤分析,實戰分享,以及選擇權策略教學.

 

記得在多年前剛開始做交易的第一年,學了一大堆indicators. RSI, Moving Average, MACD, Pivot Points, MMA, Bollinger Band…… 每次交易,都開3 – 4個大螢幕,畫的滿滿的線圖,總以為畫的越多,勝率越高. 理論上來說,假如一種indicator 有 30%的準確率 用越多的indicator,應該有越高的準確率,但是,事實上卻不然,邊際效應的結果是,你只需要 2 – 3個你喜歡而且習慣的 indicators就可以達到技術分析的目的. 而技術分析只是交易中的一環 ,一種統計分析的工具和結論. 過度的相信或依賴技術分析圖表是一般初學者的通病. 對於我而言技術分析只佔的交易的大約20%. 更重要的有風險管理,經驗以及心理.

交易的路需要許多的努力,興趣和時間. 這一門學問並不容易成功,但是過度的複雜化並不會讓你成功.如果你跟以前的我一樣,在一堆線圖中掙扎,選兩的你喜歡的indicator. 精通並持續使用他. Keep It Simple Stupid

如果你需要兩個以上的大螢幕做交易, 試著簡化它.

 

Credit Spread 是賣比較近的 OTM strike price 加上買比較遠的 OTM strike price. 舉例來說, 如果要做put, 股價是100, 可以賣80put 買75put, 最大獲利是兩個strike prices premium 的差價. 如果80put=2, 75put=1.5. 最大獲利是0.5.

Credit Spread的最大好處就是可以得到很大的cushion. 以上面的例子, 只要股價保持在80以上expire,就可以得到最大的獲利(0.5在我們的例子). 因此,做 Credit Spread最大的重點便在於保持最大的cushion而不是在獲利的大小. 永遠保持最大的cushion!

Credit Spread最大的缺點就是風險管理,沒有經驗的交易員不適合使用 Credit Spread. 交易員一定要有很好的紀律和經驗做stop loss. 不然很有可能會wipe out全部的投資額. 根據不同的人,可以有不同的stop loss. 但是最後的底限是賣的leg(80put 在我們的例子)永遠不可以讓他ITM. 在我們的例子中, 一但股價等於或小於80, 就一定要exit. 當然 如果在之前就stop loss也沒有問題 交易員必須要在可以承擔的風險下獲得最大的cushion.

如果使用正確, Credit Spread應該有非常高的勝率,只要stop loss做的好,獲利是相當穩定的.

 

最近拜讀Charles M. Cottle 的 Options Trading: The Hidden Reality 非常認同裡面的一個觀點. 這本書描述了許多交易策略, 也分享了許多作者的想法, 但是最讓我認同的是這一句話:

“The best options traders make about 100% a year consistently. That is about 6% per month after commissions. A realistic goal should be about 2 – 3 % per month”

這一句話更讓我覺得我們所作的交易方法和目標是正確而且可行的, 也許你聽過一堆一夜致富的交易options的故事. 對於我們而言 過高的ROI(投資報酬率)反而是一個警訊, 警告我們身在危險中而不知.

如果一流的交易員一個月是6%, 你應該相信30%的故事嗎?

Consistency and Stable are the keys.

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