彼克歐(BigO)

"Everyone thinks of changing the world, but no one thinks of changing himself."
"每個人都想改變世界, 卻沒有人想改變自己."

信仰托爾斯泰(Leo Tolstoy)名言的彼克歐能夠靈活的應用選擇權策略來面對詭譎市場的不確定性. 如果你改變不了市場, 那就改變你自己.

彼克歐於權傾天下中多著墨於大盤分析,實戰分享,以及選擇權策略教學.

 

我沒有post錯地方, 這裡是想要分享一下, 交易上, 心理層面的部份.

荀子, 天論篇, 一開頭就是這句話 “天行有常, 不為堯存, 不為桀亡”, 下一句是”應之以治則吉, 應之以亂則兇”, 我覺得, 這句話用在交易上, 實在太恰當的.

週遭的親戚朋友, 常常會問我一句話, “明天是會跌還是漲”, 坦白說, 我沒有一次知道答案的. 我也許有一些分析, 但是, “天行有常, 不為堯存, 不為桀亡”,市場自然會去決定方向 ,分析只是輔助擬定策略的過程, 決不能武斷的論定結果.

下一句才是重點,”應之以治則吉, 應之以亂則兇”,這一點, 我也常常沒有做好, 畢竟人是有情緒的, 在瞬息萬變的交易中, 很難把emotion 100%排除在外, 交易的過程中, 有高興, 有興奮, 有失望, 有緊張, 有焦慮, 有失去耐心, 更有失去信心. 這許許多多的情緒, 都是會讓你”應之以亂則兇”的原因. 而交易的心理學, 是我覺得最困難的部份, 唯有藉由經驗和實作, 慢慢的累積經驗, 這也關係到你可不可以成為成功交易員的關鍵.

在我review八月份的交易時, 我就發現我做了許多相當明顯的交易錯誤而影響的該有的獲利.

我個人不相信有人可以準確的預測市場, 百戰百勝, 但我相信經由適當的分析, 擬定適當的戰略, 執行時緊守原則,靈活但不混亂 僅慎但不緊張是交易長久獲利的不二法門. 共勉之.

 

在上一篇文章中, 我提到目前的市場非常難預測, 我再一次用fibonacci和一些阻力/支撐看了一下, 發現目前剛好在fib 50%和一個主要阻力的地方(A).而且, 在fib 61.5%的地方剛好也有一個主要的阻力(B) 因此我認為:

1. 如果在A與B附近開始另一個跌勢則我比較偏向跌勢尚未結束, 目前只是反彈.

2. 如果一路穿過B, 而且volume都有出來, 那有可能跌勢已經結束.

我個人目前還是比較看跌的.

 

八月是我今年第一個虧損的月份, 主要的虧損來自於8/4大盤crash之後credit spread止損帶來的虧損, 之後的市場也由於動蕩太大, 不適合做credit spread, 所以只有做一小部份的短線交易來獲利, 總結而言是虧損的一個月.

大盤的線圖依然告訴我許多的不確定性, 17/43 weekly MA 是呈現跌勢, 50/200 daily MA 也是跌勢, 大盤卻在類似打底在1120附近後反彈. spx IV skew 也呈現一個我很不喜歡的大smile(下圖), VIX仍然有30+ 這樣複雜又mix的訊號 坦白說 我還不敢妄自下斷言. 希望下一個月spx IV skew可以平坦一些, VIX回到25左右的水平.

如果真的要交易, 建議避開indexes. 交易一些比較穩的的個股像是ibm, cost等等. 並且非常注意止損.

 

在之前的文章中, 一直有提到在這樣波動大的市場中, 不適合使用credit spread. 最好是利用市場大幅度的變動, 當日進出來獲利, 這裡提供一個我覺得不錯又簡單的方法供大家參考, 我必須要先強調, 在一般平靜sideway市場中, 這方法並不適用, 所以使用之前, 要先判斷市場狀態.

這方法使用兩個主要的indicator, 第一個是Pivot Point(note1), 另一個是Stochastic(note2), 並且使用在5 min chart上.

首先, 前提是, 這是非常短線交易, 所以必須:

1. 見好就收, 別想賺整個波段.

2. 止損要很緊, 一但發現猜錯就止損.

3. 進場退場都要果決快速.

圖中是SPX從8/19-8/25 5 min chart. 黃色圈是進場點, 白色線是止損點, 藍色圈是出場點.

所以

1. go short when 價位開始在pivot point 支撐或阻力線反轉或突破加上Stochastic開始由over bought 反轉向下時

2. go long when 價位開始在pivot point 支撐或阻力線反轉或突破加上Stochastic開始由over sold 反轉向上時

3. 如果價位到止損, 止損清倉

4. 如果Stochastic走到另一頭,並有反轉現象, 獲利清倉.

5. 如果價位走到下一個pivot point 支撐或阻力線, 獲利清倉.

可以使用簡單的buy call來作漲, buy put來作跌, 至於strike要離多近, 看個人可以承受的範圍, 如果使用Deep ITM delta會趨近於1, 這樣賺賠都會比較大和快, 我個人是喜歡使用delta 0.25 – 0.40 OTM來做.

note1: http://ta.mql4.com/indicators/trends/pivot_point

note2: http://codebase.mql4.com/264

 

之前我們在做的credit spread都是sell在離stock price很遠的strike, 止損點也通常是在當price相當接近sell的strike時. 這樣的做法, 勝率非常的高, 但是缺點是, 一但stop loss損失也相當大. 這方法依然是非常可行的, 但是如果你是心理比較承受不了這樣方法的交易員, 這裡有另一個方法可以供你參考:

這方法是從Dan Sheridan的方法中衍生出來的.

當要選擇credit spread的strike時
1. for put, sell put 的 delta = 0.06 – 0.07左右
2. for call, sell call 的 delta = 0.07 – 0.08左右
3. 至少都要離現在股價一個標準差以上

止損:
1. for put, exit when sell put leg delta = 0.22 – 0.25左右
2. for call, exit when sell call leg delta = 0.25 – 0.28左右

以SEP AAPL為例 (只是舉例, 不是建議的交易)
由圖中可以看出310 put 是可以的選擇, 而且也知道350 put delta大約在我們stop loss的range. 當然, 隨著時間和股價的變動, 他也會跟著變動, 這只是預估.

所以如果我們sell 310/305 credit spread, 我們大概知道cushion有40points, 當然這是會跟著股價跟時間動的, 所以每天都需要調整止損點.

第二張圖 顯示出310/305 和 350/345 credit spread 的價錢 所以我們也可以大概估算, 如果股價馬上到離310 25點時, 大概會輸 90(350/345 bid ask中間價)-25(310/305 bid ask中間價) = 65 per contract. 但是隨著時間過去time decay會讓stop 的損失減少.

這一種方法會把當stop loss發生時的損失減少很多, 但是相對的勝率也會降低一些.

© 2016 權傾天下 Tradeoptions4living Suffusion theme by Sayontan Sinha
Copy Protected by Chetan's WP-Copyprotect.