這個網站wikinvest其實有一段時間了, 但是之前我並沒有多注意, 最近因為閒暇之餘想要研究一些公司, 所以又去光顧了一下, 我覺得應該要介紹一下給大家. 如果你想要知道一些公司的基本資料, 財務狀況, 這個網站將會是你的好幫手, 我不是太喜歡他的chart系統, 但是其他的資料是相當豐富的. 今天就跟大家很簡短的介紹一下他主要的一些功能, 大家可以參考一下.

第一個就是你可以很快的看到公司的一些基本資料, 新聞, 歷史股價走勢. 在Summary裡面, 你可以很快的對你要研究的公司有一定程度的了解.

再來就是我很喜歡的三個功能, 在最右邊, 分別是”Balance”, “Income”, “Cash Flow”, 這三個功能可以讓你很快的看到公司過去幾年的成長狀況, 你也可以將幾家公司互相比較, 這對於一些簡單的基本面分析是有一些幫忙的. 這裡就用Google為例子給大家看一下:

Balance Sheet

Income Statement

Cash Flow Statement

你可以在不同的公司之間比較, 也可以對同一家公司的歷史和趨勢做比較, 每個人的分析方法不一樣, 但是這裡你可以找到一些你關心的數據和資料. 另外, 這個網站對於幾乎所有的index和ETF也都有不錯的介紹, 分析和資料, 大家有時間可以多去參考參考.

 

有一些讀者常常問我們該如何選股, 或是有哪一些股票是我常常在觀察的, 其實這真的因人而異, 我喜歡的股票不一定是大家喜歡的, 我不喜歡的股票也不一定是大家不喜歡的, 所謂”授之予魚, 不如给之予漁”, 我覺得給大家我的名單不如跟大家分享一下我用來找名單的一些工具, 你可以根據自己的需求, 在股海中找尋自己喜歡的”魚”. 所以今天就來分享一下一些我常用的網站, 有些是要費用, 但是大多是都是免費或是有免費的版本可以用, 大家可以依照自身需要, 選擇自己喜歡的.

 

1. Google Finance – 這應該是比較為大眾所了解的網站, 基本上一大早起來看的就是他, 你可以在很快的看到市場今天大概的情形, 為一天的開盤暖暖身. 你可以把自己喜歡的股票加到”Portfolios”裡面, 這樣所有的價位就可以一目了然. 還有一個可能比較少人注意的就是Google其實有一個不錯的Stock Screener, 不要小看他, 裡面其實有很多的”Criteria”可以使用, 如果像是你想要找一下股息高的股票之類的, 是一個免費又好用的工具. 另一個值得一提的是”Google Domestic Trends”這裡面的資訊不見得可以使用在交易上, 但是你可以對一些產業的狀況有所了解, 舉例來說, 像是”Unemployment”的趨勢:

你就可以很明顯看出2008年底開始的災難.

2. finviz.com – 這我在之前的文章多少有介紹過, 這個網站算是非常專業的工具網站, 他的Screener功能也非常強大, 不論是技術或是基本面相關的掃描選股, 都是相當好用的工具, 用他來提醒自己財報日也是相當方便好用. 在他的”Store“裡面, 也有對各大證卷商的介紹和比較, 對於初學者是很大的幫助.

3. stockfetcher.com – 這是一個比較偏重技術層面的進階掃描器, 你可以在裡面做一些小小的程式來設計出符合自己的filter. 不論是移動平均線, Bollinger Band, 還是一些屬於Candlesticks的信號像是Engulfing, Harami等等都難不倒他. 更利害的是你還可以自己設計交易訊號, 然後系統幫你做backtesting(回測). 但是你如果要用他所有的功能, 是必需要付一個每個月的費用的, 每個月的費用是8.95或是進階版的16.95. 至於差別, 你可以參考他們的website. 我個人是覺得這樣多的功能這費用是不算貴的, 大家可以按照自我的需求, 斟酌使用.

4. trade-ideas.com – 這算是我知道的screener中最進階的工具, 它提供各式各樣技術層面的即時掃描系統, 如果你是做day trading的人, 我覺得這是少不了的工具, 當然, 他的收費不便宜, 每個月要價75USD. 但是別緊張, 如果你不是需要那麼即時的掃描, 他是有一些免費的工具. 第一個要介紹的是他的trade alert, 你可以在Traders Area->Stock List by Alert中使用這個系統, 裡面列出來非常多個alert type, 你只要點下去, 就可以看到符合這個alert的股票列表, 我以”"25% pullback from highs” Alerts”為例, 你可以看到類似下圖:

這樣你就可以在這些符合條件的名單中, 去選自己喜歡的了. 另一個我覺得不錯的功能是Single Stock Reports, 你可以在Traders Area->Single Stock Reports裡找到他, 然後你打入你想要查詢的股票代號, 你就可以看到像類似下圖:

這可以很快的給你一些這支股票的概況. 在他的Traders Area中還有很多的功能, 這裡只是介紹一下兩個我比較常用的, 大家可以繼續去挖掘適合自己的工具.

5. dogsofthedow.com – 這個網站會列出來一些表現不錯的股票列表, 譬如說你在Weekly Performance Tables中就可以看到一些上週表現亮眼的股票. 當你去點股票的代號的時候, 也可以看到那支股票的一些基本資料(如下圖), 如果你很想要知道一年來, 一周, 或是當天的一些好股票的列表, 在這裡可以很快的查詢.

這些工具互相搭配使用應該可以幫助到大家的選股, 如果你有一些你常用然後覺得很好用的工具, 也希望你在留言中跟大家分享喔!

 

海賊王真的是深入民心, 無所不在, Yeah! :D

這個話題在很多地方多次被討論到, 書, 雜誌, blogs, 論壇, websites 等等. 當然權傾天下一直以來類似的觀念也討論過不少次, 因為很多新人路路續續的加入, 如果沒來得及多看一些之前的文章, 一些非常重要的觀念還是得知道及常常提醒, 像是trading plan之類的觀念.

一些剛剛開始接觸到投資交易的人最常做的事 – 就是還在尋找投資交易必勝法. 他們最好奇的是: 如果有, 那是不是大家都膁? 如果沒有, 那麼那些專業交易師怎麼膁的? 其實這個題目的本身就很”模糊”, 因為如果當你還不是專業交易師時, 很多人”心中的必勝法”基本上定義就個不太一樣, 當然, 也和專業的很不一樣.

答案是: 當然”沒有靜態的”必勝法. (很多的理論, 解釋, 像是behavioral finance, EMH, macroeconomics, statistics and mathematical models, psychology 等等一堆, 都可以用來更深入的探討這個題目, 以前的文章中也多少有提到一點, 我們在這裡就不多說了. )

雖然很多人心中都已能慢慢聽懂, 慢慢了解沒有一般人們心中所想找的holy grail. 不過奇怪的是, 很多人好像是知道歸知道, 做歸做. 很多人還是在知道的情形下, 不小心的還是在做尋找holy grail的動作. 到底一般人心中的holy grail大至上是怎麼樣的呢?? 在過去讀到的一些專業書籍中有提到過(因為太多了, 剛剛找不到是哪本哪頁), 就像是一個perfect settings(完美的設置) – 像是一個靜態的SOP; 例如, 如果看到 A = xxx 情形, 就做在哪裡什麼數字做什麼, 如何如何就做哪裡什麼數字做什麼 等等. 這些都屬於還在尋找holy grail的範圍, 也就是你不會找到.

Luffy, 兩年後你變超強; 可是, 敵人們也沒在睡覺. 這是一個了解動態才能為王的世界! Go Luffy!

其實想法並不難, 25年前的美國很好, 現在還好嗎? 10多年來的中國發展很好, 之後還會好嗎? 某科系在某時期之所以好, 不是因為熱門, 而是因為當時那個國家那個城市在全球的地位中有那個需要. 是的, 變數很多, 所以才叫動態 – 動態分析, 動態策略 等, 也就是為什麼靜態或過於線性的必勝法是不存在的於真實世界上的.  (Actually, 線性好不到哪裡去, 但都比靜態更好一些.)

技術分析也是如此. 為什麼會有更深入更高階的技術分析呢? 如果稱support and resistance是靜態, trendline是線性(最簡單動態模型), 那你有想過什麼大小的股價圖, 在多長的時間下, 要用什麼數字來做normalization(對inflation做調整)? 而光是inflation rate本身就有很多分析可以做了(較複雜的動態模型). 這一切當然和你個人是屬於什麼類型的投資人交易人或又適合什麼類型的策略有關(更複雜的動態模型). 所以, 你還可以認為有必勝法嗎? You still want to look for the holy grail of trading? (呵呵, 答案是可能還是有, 雖然累了點, 還有點機會. 下次談.)

 

有一些讀者問我, 我們在文章中介紹了許多利用Index/ETF來做賣方交易策略跟實戰, 但是到底我們應該選擇使用Index還是ETF? 又或者這兩者之間有哪些差別呢? 其實很難說哪一個比較好, 他們都有存在的價值, 所以我們今天來比較一下, 列舉兩個的不同和優缺點, 讀者可以按照自己的喜好來使用. 大家可以先複習一下之前的文章:淺談index和etf的選擇權應用

簡介:
首先了解一下各大Index的涵義:
SPX = S&P 500 Index
XSP = 1/10 x S&P 500 Index
OEX = 1/2 S&P 100 Index
XEO = 1/2 S&P 100 Index
DJX = 1/100 x DJIA
NDX = NASDAQ 100 Index
MNX = 1/10 x NASDAQ 100 Index
RUT = Russell 2000 Index

再來, 大家先了解一下這些重要的ETF/Index:

Index ETF Index Options
DJIA DIA DJX
S&P 500 SPY SPX & XSP
S&P 100 OEF OEX & XEO
NASDAQ 100 QQQQ NDX & MNX
Russell 2000 IWM RUT

 

今天我們就專注於兩個交易量比較大, 大家比較熟悉的兩大指數來討論:
1. SPX – S&P 500指數
2. RUT – Russell 2000指數
其中SPX是屬於比較大型公司, RUT則是偏小型公司.

指數股票型基金(ETF):
1. SPY: SPX 1/10 ETF
2. IWM: RUT 1/10 ETF

有了基本的認識之後, 我們可以分下面幾項來討論:

流動性(Liquidity)
在這一點方面, 要注意的是SPX/RUT, 雖然看起來交易量和open interest都不差, 但是SPX/RUT只在CBOE交易所(exchange)交易, 以流動性相對較差, SPY則是在八個交易所有交易, 以交易量來說ETF是比Index來的好. 如果選的strike price交易量不大, Index選擇權是有可能像賊船一樣, 上的了船, 但是不一定回的了岸. 另外一方面, 較差的流動性也會造成你在做轉倉(rolling)時的難度, 或者說成交的價格也會較差. 所以在這一點上, 雖然Index不算差, 但是ETF還是略勝一籌.

交易佣金(Commissions)
如果是用Credit spread的角度上來說, 因為ETF Strike Price的差別通常只有1塊, 所以相較於Index來說, 交易的張數通常會比較多, 雖然通常一些券商會對Index Options交易收取比較高的佣金, 但是平均下來, 交易ETF, 因為張數通常較多, 佣金的花費也會相對較大. 這一方面, Index是比較有優勢的.

執行與被執行(Assignment)
這裡要了解的是, Index選擇權是屬於歐式選擇權, 也就是說, 你不會有”提早被執行”的困擾. 反觀ETF選擇權, 是屬於美式選擇權, 你是有機會被提早執行的. 這對於我們在做ITM credit spread轉倉有非常大的影響, 如果我們做的credit spread ITM, 並且利用轉倉的操作轉到下個月時, 常常仍然是ITM, 這時在等待”解套”的同時, ETF選擇權就會有被提早執行的風險, 雖然你可以利用保有一定量的時間價值來避免提早執行, 但是你仍然不能完全免於這個風險, 這在Index選擇權上不會發生, 只要沒有到期, 你就不會被執行. 這也是我通常會盡量用Index來做credit spread的主要原因. 以credit spread和轉倉解套的觀點來說, Index選擇權在這點上是大勝.

交易價差(Bid/Ask Spreads)
ETF的bid/ask的差別通常較小. 以今天來說, SPY 2013 Jan put@137是0.95/0.98, 也就是說有0.03的spread, 又因為SPY是SPX的1/10, 所以這樣的spread換算起來是0.30. 但是SPX 2013 Jan put@1370是8.70/9.70, 這是高達1塊的spread, 相較於SPY換算下來的0.30, 高出了許多. 在交易的時候, 基本上一定要試圖的利用所謂limit order讓成交價在bid跟ask中間. 但是, 如果有緊急情況想要趕快結束部位時, 較大的spread通常會帶來額外的損失. 這點, ETF大勝.

結算(Settlement)
Index選擇權通常是用禮拜五開盤的價位結算, 而禮拜四是最後交易日, ETF則是跟一般股票的結算一樣都是用禮拜五關盤價結算, 所以Index的結算價有時不太好控制, 如果禮拜四關盤的時候太接近你的credit spread, 有時隔夜的Gap會帶給你意外的損失.
另一方面, Index選擇權大多都是所謂的現金結算(cash-settled)這表示sell naked put將不會有所謂的買入股票, 虧損會直接以現金結算. 同樣的情形ETF則會以買入股票來結算, 這有好也有不好, 因為如果以買入股票來結算, 資金控制的不好, 很有機會會收到margin calls. 但是我們有時候卻又希望買入.
所以以結算價的掌控而言, ETF略勝一籌. 以結算方法而言, 則是平分秋色.

稅(Tax)
稅的問題我就不說太多, 因為很多的非美國讀者比較不用關心這個問題. 簡單來說, Index選擇權是所謂1256 Contracts, 享有“60-40” treatment(profits and losses are treated as 60% long-term and 40% short-term), 而long-term的部分稅率是較低的. ETF選擇權則像一般選擇權, 沒有這項優惠. 這一方面, Index選擇權算是勝了.

說了一堆, 大家應該對於Index和ETF選擇權交易上的不同有些了解, 我個人的經驗是, 如果你沒有要做ITM轉倉, 你應該盡量使用ETF而不是Index選擇權, 如果你想用credit spread又想用轉倉, Index選擇權則是比較保守的選擇, 因為提早執行的發生, 會對ITM轉倉帶來重大的虧損.

 

有很多的讀者問我要怎麼開一個虛擬的交易帳號, 一方面是美股選擇權的領域很多人不是很了解, 另一方面可能有些讀者一開始還沒有太多資金投入, 但是不論是哪一種, 都對我們介紹的美股選擇權交易有很大的興趣但是又不知道從哪裡下手開始, 今天我們要分享的是如何花你一分鐘就可以在OptionsHouse開一個免費的美股交易虛擬帳號(OptionsHouse簡介), 這樣你馬上就可以開始親身體驗美股選擇權的魅力, 你可以藉由這樣免費的平台, 來實際的操作我們blog中分享的種種策略. 選擇權跟一般買賣股票不太一樣, 上手的門檻稍微高了一些, 需要一陣子學習時間, 但是一但上手, 將帶給你非常多的好處和投資彈性, 希望今天的分享可以幫大家很快的跨出這第一步.

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